Nr. 113: Erstmals zwei Goldene Bullen für Guliver

Finanzberater des Jahres 2010

Zum ersten Mal erhielt Guliver im Test zum Finanzberater des Jahres gleich zwei der begehrten goldenen Bullen.

Während wir in den vergangenen Jahren jeweils mit drei Depots gestartet sind und nur das am Anfang erfolgreichste weitergeführt haben (hoher zeitlicher Aufwand), hat Stephan Lingnau diesmal ein nur von ihm betreutes Depot mit ins Rennen genommen und damit auch gleich beim ersten Anlauf seine erste eigene Auszeichnung als einer der besten Finanzberater Deutschlands erhalten. Den zweiten Bullen erhielten wir, wie im letzten Jahr, für unsere Strategie mit Renten-ETFs und temporärer Beifügung von Aktienfonds.

In dem seit 2004 durchgeführten Test erhielte Guliver damit den vierten und fünften goldenen Bullen.

Nr. 112: Konjunktur auf wackligen Beinen

Der vom Kieler Institut für Weltwirtschaft (IfW) für die Frankfurter Allgemeine Zeitung berechnete Konjunkturindikator ist überraschend gefallen. Auch andere Indikatoren sehen zunehmend schlechter aus. So ist der Einzelhandelsumsatz im Euro-Raum  unerwartet um 1,2% zurückgegangen, in Deutschland um 1,1%. Die Arbeitslosigkeit steigt im Euro-Raum erstmals auf 10%. In den USA hat sich in der Krise die Anzahl der Langzeitarbeitslosen von 1 auf mehr als 6 Millionen Menschen erhöht. Auch die nicht verkauften Waren in den Lagern des Großhandels nehmen wieder zu.

Die Erlösung soll seit dem Wochenende jetzt wieder einmal aus China kommen. Dort haben die staatlich verordneten Massenkredite an die Wirtschaft und gewaltige Konjunkturprogramme  zu einer deutlichen Wiederbelebung geführt. Leider haben die Kredite scheinbar überwiegend unrentablen Unternehmen geholfen. Das kann auf die Dauer nicht gesund sein und so groß ist die chinesische Wirtschaft auch wieder nicht, dass sie die schleppende Konjunktur in den USA, in Japan und Westeuropa aufhelfen könnte.

Für mich sieht es weiter ganz danach aus, als würde es schon bald wieder zu deutlichen Kursrückgängen an den Aktienmärkten kommen. Gerade die Indikatoren, die im letzten Frühjahr die Wende ins Positive angezeigt hatten (z.B. der FAZ-Konjunkturindikator), zeigen nun wieder nach unten. Noch will es einfach niemand so richtig wahr haben: Die Konjunktur steht auf mehr als wackligen Beinen und wird wohl recht schnell wieder in die Knie gehen.

Profitieren würden davon vor allem als sehr sicher geltende Staatsanleihen aus Deutschland und den USA.

Unsere Vermögensbausteine Guliver Sicherheit und Guliver Wachstum

Das neue Jahr begann, wie das alte endete: Aktien legten überwiegend zu und bei sicheren Staatsanleihen ging es nochmals etwas bergab.

Beim Guliver Wachstum habe ich den ETF für Euro-Staatsanleihen von comstage wegen des Griechenland-Anteils verkauft und dafür einen ETF mit ausschließlich deutschen Bundesanleihen gekauft.

Im Guliver Sicherheit befand sich bis letzten Donnerstag noch eine Unternehmensanleihe (Vattenfall). Nachdem diese Anleihe jetzt auch in die Gewinnzone vorgestoßen ist, habe ich diese verkauft. Somit ist der Anteil an Unternehmensanleihen im Guliver Wachstum und im Guliver Sicherheit bei 0. Neu gekauft habe ich eine deutsche Bundesanleihe mit einer Verzinsung von 4,25% und einer Laufzeit bis 2017.

Nr. 111: Aktien runter – Renten hoch

Ein neues Jahrzehnt startet meist mit einem schlechten Aktienjahr. Im ersten Jahr eines neuen Jahrzehnts konnte in Deutschland seit 1949 nur im Jahr 1960 ein überdurchschnittlicher Gewinn erzielt werden. Auch in den USA (seit 1930) wurde im ersten Jahr eines Jahrzehnts meist eine negative Rendite erzielt. Der Präsidenten-Zyklus (USA) und unsere demografischen Signale verheißen für 2010 ebenfalls nichts Gutes für die meisten Aktienmärkte. Anleihemärkte hatten es zu Beginn eines neuen Jahrzehnts ebenfalls nicht leicht, konnten aber immer positive Renditen erzielen (REX-P).
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Ergebnisse 2009
Guliver Sicherheit: +10,67%
Guliver Wachstum: +16,63%

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